2018年，鐵礦石市場基本面整體好于去年，中國鐵礦石進(jìn)口量整體持平，品種結(jié)構(gòu)性調(diào)整加劇。12月14日，分析師在上海舉行的中國鋼鐵市場展望之鐵礦石同期論壇上，這樣評價今年中國的鐵礦石市場運(yùn)行情況。"前11個月，中國累計進(jìn)口鐵礦石9.7億噸，比去年同期下跌1269萬噸。"上海鋼聯(lián)"我的鋼鐵網(wǎng)"鐵礦石高級分析師俞晨指出，今年，前五大礦山增產(chǎn)約5300萬噸，增量主要為高品粉礦，但中小礦山的減產(chǎn)抵消了大礦山的增量。其中，澳大利亞和巴西的鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比增長約2650萬噸。
混沌投資鐵礦石高級分析師崔勤介紹，2018年中國主流鐵礦石增加，非主流鐵礦石減少。前10個月，中國進(jìn)口鐵礦石整體減少0.5%。同時，市場對鐵礦石的進(jìn)口依賴度有所提升。因國內(nèi)礦產(chǎn)量下降，鋼廠燒結(jié)礦中進(jìn)口礦配比提升，全年進(jìn)口礦配比達(dá)91.37%，比去年提升2.65%。
依價格波動情況，俞晨將今年的鐵礦石市場運(yùn)行分為四個階段：一是年初基于限產(chǎn)后的補(bǔ)庫預(yù)期，鐵礦石價格高位運(yùn)行，后因非采暖季限產(chǎn)政策導(dǎo)致預(yù)期落空，價格下跌；二是二、三季度四大礦山供應(yīng)增量較大，環(huán)保限產(chǎn)措施頻繁，鐵礦石呈現(xiàn)供大于求的局面，價格長期在60~65美元/噸窄幅震蕩；三是三季度后期人民幣匯率貶值及運(yùn)費(fèi)大幅上漲導(dǎo)致鐵礦石成本抬升，價格回升至70美元/噸附近；四是從四季度開始，澳大利亞礦山供應(yīng)不及預(yù)期，國內(nèi)生產(chǎn)積極性高，高品澳粉持續(xù)去庫存，價格重回年內(nèi)高點，后期因鋼材供應(yīng)量較高及下游需求放緩，價格快速回落。
從全年看，鐵礦石價格整體呈窄幅震蕩。
展望2019年，崔勤認(rèn)為，因鐵礦石供應(yīng)增量，需求下滑，市場大方向向上，但基本面弱于2018年，價格中樞將下移。俞晨分析指出，2019年，全球礦山增產(chǎn)為3930萬噸，但四大礦山增量僅1500萬噸，其余增量以南美和北美精粉為主。據(jù)Mysteel統(tǒng)計，2018年后中國高爐將淘汰產(chǎn)能約7099萬噸，新增產(chǎn)能7955.5萬噸，大多淘汰與新增產(chǎn)能將集中在2019年年底至2020年。根據(jù)全球的供需平衡表推算，2019年鐵礦石均價約為66美元/噸。
鑒于市場的快速變動，風(fēng)險管控更顯重要。"作為全球最大的大宗商品消費(fèi)國，中國正追求環(huán)境友好型增長模式，高品鐵礦石需求增加。"新加坡交易所助理副總裁嚴(yán)蔚嵐介紹道，新加坡交易所推出的新高品位鐵礦石衍生品合約，可作為風(fēng)險管理工具應(yīng)對中國環(huán)保政策的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。隨著現(xiàn)貨市場的多樣化發(fā)展，這個新合約的推出為市場參與者提供了多樣化的交易選擇，能幫助市場參與者更好地管理不斷擴(kuò)大的基差風(fēng)險。
作者 湯莉