乘用車下滑8.2％ 拉低整體增速
受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、中美貿(mào)易摩擦、消費(fèi)者信心下降、房地產(chǎn)擠出效應(yīng)等多重因素綜合影響，2018年汽車市場(chǎng)終端零售首次出現(xiàn)年度性負(fù)增長(zhǎng)。分月看，2018年整體增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，其中1月、2月在春節(jié)錯(cuò)位及低基數(shù)影響下增速達(dá)到兩位數(shù)，但6月開(kāi)始市場(chǎng)連續(xù)7個(gè)月大幅下滑，12月下滑幅度擴(kuò)至21.6％。具體來(lái)看，2018年乘用車終端零售2253萬(wàn)輛，同比下滑8.2％，拉低行業(yè)整體增速，而商用車在政策帶動(dòng)下累計(jì)銷售358萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2％。
2018年汽車市場(chǎng)下滑更多是因乘用車市場(chǎng)景氣度不斷下行，其下滑原因主要基于四個(gè)方面：一是經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，汽車作為可選消費(fèi)品，最先受到?jīng)_擊。去杠桿背景下2018年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力凸顯，居民對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、收入預(yù)期的不確定性增加，消費(fèi)信心明顯不足。需求端看，消費(fèi)、投資增速持續(xù)走低；供給端看，工業(yè)生產(chǎn)盈利能力下降，小微企業(yè)面臨運(yùn)營(yíng)成本高、風(fēng)險(xiǎn)高、貸款難、前景差等多方面困境，居民不愿意消費(fèi)、也不敢消費(fèi)特征明顯，汽車消費(fèi)最先受到?jīng)_擊。
二是地產(chǎn)分流短期內(nèi)持續(xù)存在，弱化消費(fèi)動(dòng)力。2016年以來(lái)房?jī)r(jià)由點(diǎn)到面的翻倍增長(zhǎng)以及高房貸導(dǎo)致居民短期消費(fèi)能力持續(xù)減弱。尤其是2018年上半年以來(lái)，三四線城市房?jī)r(jià)的上漲一定程度上分流居民儲(chǔ)蓄和消費(fèi)。
三是居民收入放緩，疊加高成本壓力，消費(fèi)能力明顯不足。數(shù)據(jù)顯示，去年前三季度我國(guó)居民人均可支配收入實(shí)際增長(zhǎng)6.6％，連續(xù)3個(gè)季度低于GDP增速，同時(shí)疊加高房貸、高房租、高醫(yī)療教育成本、高物價(jià)等多方面因素導(dǎo)致居民消費(fèi)能力下降，在一定程度上不利于車市增長(zhǎng)。
四是車市下滑是車市自然增長(zhǎng)規(guī)律下對(duì)政策透支的反應(yīng)。當(dāng)前中國(guó)汽車市場(chǎng)進(jìn)入中低速增長(zhǎng)階段，增速放緩是車市自然增長(zhǎng)規(guī)律，疊加2016年底的購(gòu)置稅優(yōu)惠政策的實(shí)施透支了未來(lái)1～2年的市場(chǎng)銷量，部分消費(fèi)人群提前購(gòu)車，分流了現(xiàn)有購(gòu)車人群，市場(chǎng)緩沖將持續(xù)2～3年。
三四級(jí)市場(chǎng)降幅較大 SUV紅利消失
從城市級(jí)別來(lái)看，城市級(jí)別越低市場(chǎng)降幅越大，低級(jí)別市場(chǎng)份額呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。其中，一二線城市因消費(fèi)升級(jí)以及經(jīng)濟(jì)下行壓力相對(duì)較小，市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較好，市場(chǎng)份額由2017年的12.1％和21.5％分別上升到13.1％和22.7％，三線以下城市份額均呈現(xiàn)不同程度下降。從同比增速來(lái)看，一線城市小幅下滑，二線城市表現(xiàn)略差，同比下滑3.0％，而三線以下城市則降幅較大。低級(jí)別城市下滑除了經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響外，2018年房地產(chǎn)在三四線及以下城市的再度火熱，也進(jìn)一步透支低級(jí)別城市的消費(fèi)能力，加之國(guó)內(nèi)外復(fù)雜大環(huán)境如中美貿(mào)易摩擦、股市震蕩、匯率波動(dòng)、油價(jià)上漲與下跌、債市違約等集中出現(xiàn)，消費(fèi)者對(duì)外來(lái)預(yù)期充滿不確定性，在透支消費(fèi)購(gòu)買力減弱的情況下消費(fèi)信心明顯不足。
在乘用車市場(chǎng)整體增速大幅下滑的背景下，一直高速增長(zhǎng)的SUV市場(chǎng)漸行漸遠(yuǎn)，尤其是進(jìn)入下半年，自8月開(kāi)始連續(xù)出現(xiàn)5個(gè)月的兩位數(shù)大幅度下滑，其中11月、12月單月下滑超25％，單月市場(chǎng)的逐步走低導(dǎo)致SUV市場(chǎng)2018年累計(jì)銷量打破5年來(lái)的高位增長(zhǎng)走勢(shì)，累計(jì)增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，同比下滑8％，略低于乘用車市場(chǎng)8.2％的降幅，但高于轎車市場(chǎng)5.6％的降幅。
消費(fèi)升級(jí)下豪華車逆勢(shì)增長(zhǎng) 新能源汽車市場(chǎng)亮眼
豪華車方面，2018年豪華車市場(chǎng)終端銷售288.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.1％，與非豪華車的10.3％下滑幅度形成鮮明對(duì)比，占乘用車市場(chǎng)銷量的12.8％，較上年全年提升了2個(gè)百分點(diǎn)，豪華車市場(chǎng)不但沒(méi)有受到車市整體低迷的拖累，反而在消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，主要得益于部分居民人均消費(fèi)能力的上升、豪華車價(jià)格的下降以及汽車金融的普及等因素，而預(yù)期收入下滑對(duì)豪華車消費(fèi)人群影響較小。
新能源汽車方面，從政策層面來(lái)看，一方面“雙積分”政策的實(shí)施加快企業(yè)布局新能源市場(chǎng)，同時(shí)各項(xiàng)配套設(shè)施建設(shè)等利好政策大力推動(dòng)；另一方面補(bǔ)貼政策倒逼企業(yè)技術(shù)升級(jí)，消費(fèi)者在補(bǔ)貼退坡前透支消費(fèi)促進(jìn)新能源乘用車市場(chǎng)高速增長(zhǎng)。從產(chǎn)品層面來(lái)看，新能源汽車產(chǎn)品形態(tài)多元化，長(zhǎng)續(xù)駛里程以及前沿的智能化配置能夠滿足消費(fèi)者的主要需求，受到了消費(fèi)者的認(rèn)可與青睞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年新能源乘用車逆勢(shì)高增長(zhǎng)，累計(jì)銷售94.3萬(wàn)輛，比上年同期增長(zhǎng)69.8％。
分系別看，歐系與日系產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異，尤其是日系，其產(chǎn)品更新?lián)Q代正趕上消費(fèi)升級(jí)大潮，不僅份額有所提升，在乘用車整體市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況下，增速也依舊保持小幅正增長(zhǎng)。相比之下，美系品牌和自主品牌的市場(chǎng)表現(xiàn)不容樂(lè)觀。主流自主企業(yè)表現(xiàn)低迷，拖累自主品牌累計(jì)降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)份額降至37.5％。美系呈現(xiàn)大幅下滑，其中，三缸發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)接受度低、中美貿(mào)易摩擦以及產(chǎn)品周期長(zhǎng)、更新慢等問(wèn)題是導(dǎo)致市場(chǎng)慘淡的主要原因。